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保险资管协会建议制定统一的养老金投资管理基本原则和标准
发布时间: 24-01-08 09:52:58am

20231229日,中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云在第十三届中国社会科学院社会保障论坛上表示,建议有关部门制定统一的养老金投资管理基本原则和基础标准。

  “在国内外以三支柱为主体的养老保障体系建设、运行和发展过程中,投资管理始终是重要环节,做好养老金资产配置、构建合理的投资组合、管控好投资风险是实现养老金资产保值增值目标和安全有效运行的关键。”曹德云表示。

  他介绍,近年来国际养老金配置呈现出“三高”趋势,即权益类资产配置比例比较高、另类资产配置比例比较高、境外资产配置比例比较高。反观我国的养老金资产配置,目前仍以传统的公开市场投资工具为主,权益资产、另类资产、境外资产占比还不高。这也是由我国资本市场和养老金市场发展现实和所处阶段决定的。

  “在宏观环境较严峻、低利率和优质资产不足的大背景下,未来长期资金投资管理如果依然遵循之前的配置思路,恐怕难以复制前些年的投资业绩,投资水平也难以有大的改善。”曹德云认为,国内外的实践证明,养老金管理与其他资金管理有不同的属性和个性化要求,特别是养老金投资运作在安全性、收益性和流动性等方面有特殊管理要求。

  曹德云建议,有关部门可以考虑就各类养老金的共性问题,在不影响各支柱、各产品、各主体的差异性和特色化的前提下,制定统一性或者一致性指向的养老金投资管理基本原则和基础标准。

他具体分析,一方面可以明确养老金基础性的投资范围、投资能力、投资管理、风险管理等方面的一些要求;另一方面,从业务条件、大类资产配置、运作规范、风险管理和监督管理等方面对养老金投资提出一些专门性要求。

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